Vào tháng 11 năm 1989, việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất lần này thực sự diễn ra một cách bất ngờ.

Trước hết, đây đã là lần thứ tư trong năm nay mà Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thực hiện việc tăng lãi suất.

Nếu tính từ lần đầu tiên tăng lãi suất vào tháng 4 năm 1989, chỉ trong vòng hơn nửa năm, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng mức lãi suất gấp đôi so với ban đầu.

Thứ hai, vào tháng trước, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản mới vừa thông báo tăng lãi suất từ 3,25% lên 3,75%.

Chỉ chưa đầy một tháng sau, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lại quyết định tăng lãi suất thêm lần nữa, nâng mức lãi suất lên 4,25%.

Tần suất tăng lãi suất chặt chẽ như vậy chưa từng xảy ra trước đây trong lịch sử tài chính của Nhật Bản. Điều này cho thấy điều gì?

Trong mắt công chúng, có lẽ chỉ có thể giải thích được rằng đó là quyết tâm kiềm chế các bong bóng kinh tế của Chính phủ và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Dù sao thì kể từ đầu năm nay, Bộ Tài chính và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nhiều lần công khai bày tỏ lo ngại về tình trạng thị trường chứng khoán Nhật Bản đang bắt đầu xuất hiện các bong bóng, và hy vọng rằng việc tăng lãi suất sẽ giúp ngăn chặn sự tăng giá phi lý trí của thị trường chứng khoán.

Mặc dù biện pháp này trước đây không mấy hiệu quả; những lần tăng lãi suất trước đó hầu như không ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, cả các tổ chức đầu tư lớn lẫn nhà đầu tư cá nhân đều coi như không có gì xảy ra, và thị trường chứng khoán Nhật Bản vẫn tiếp tục tăng giá như bình thường.

Nhưng không thể phủ nhận rằng thời điểm thực hiện việc tăng lãi suất lần này thực sự vượt qua sự mong đợi của mọi người.

Có câu nói: “Lần thứ nhất không sao, lần thứ hai cũng không sao, nhưng lần thứ ba thì không thể chấp nhận được.” Từ nhịp độ tăng lãi suất bất thường này, có thể thấy rõ rằng Bộ Tài chính và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang rất nóng vội.

Vậy, xét đến tất cả những yếu tố trên, sau lần tăng lãi suất này, lần tiếp theo sẽ diễn ra vào khi nào?

Liệu việc tăng lãi suất có tiếp tục được thực hiện với mức độ cao hơn hay tần suất thường xuyên hơn nữa? Và cuối cùng, mức lãi suất sẽ tăng lên đến đâu?

Tất cả những điều này đều trở nên khó để dự đoán.

Dù là các công ty chứng khoán hay nhà đầu tư, ai cũng không thể không suy nghĩ kỹ về vấn đề này.

Nói cách khác, không gian để suy đoán đã được mở rộng một cách đáng kể.

Vì vậy, sự bất ngờ này đã mang lại những tác động vượt quá sự mong đợi, và thực sự đã ảnh hưởng đến diễn biến của thị tr

Bởi vì càng vay nhiều tiền thì áp lực trả nợ gốc và lãi cũng sẽ càng tăng lên mà.

Vì vậy, những công ty có nợ cao như EIE International – những công ty phải liên tục huy động vốn để mở rộng hoạt động kinh doanh – tự nhiên sẽ nằm trong nhóm các công ty bị giảm giá mạnh nhất; mức giảm của chúng thực sự rất đáng kể.

Ngay từ ngày đầu tiên giao dịch, giá cổ phiếu của EIE International đã giảm xuống dưới mốc 40.000 yên Nhật, sau đó tiếp tục lao dốc: giảm 5% vào thứ Hai và 7% vào thứ Ba, gần như không còn khả năng chống đỡ nào cả.

Tuy nhiên, chuyện này vẫn chưa kết thúc đâu. Đừng quên rằng thị trường chứng khoán là nơi mà nhiều người luôn tính toán và sử dụng mọi thủ đoạn xảo quyệt; điều này khiến những nhà đầu cơ ở đây càng trở nên nghi ngờ hơn.

Lúc này, khi so sánh với việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đột nhiên tăng lãi suất, những người đầu cơ không biết chuyện gì đang xảy ra đã bắt đầu suy đoán lung tung, cho rằng đây là một âm mưu được tính toán kỹ lưỡng.

Những đợt giảm giá trước đó, vốn chưa tìm thấy lý do rõ ràng, bỗng nhiên lại có “lý do” hợp lý; nhiều người tin rằng chắc chắn có ai đó đã dự đoán trước việc này và đã bán cổ phiếu đi trước, khiến những người không biết gì cả phải chịu thiệt thòi.

Không cần phải nói, những người đã mua cổ phiếu vào những ngày đầu tiên giờ đây đều hối hận vô cùng, cảm thấy mình đã bị lừa, trở thành những người phải gánh chịu hậu quả của việc giá cổ phiếu giảm mạnh.

Trong số đó, còn có những người có khả năng tưởng tượng quá mức; họ không chỉ hối hận mà còn tự dọa dại bản thân, cho rằng chắc chắn EIE International đang gặp phải những vấn đề lớn mà họ không hề biết, nếu không thì làm sao có thể có nhiều người bán cổ phiếu đi trước như vậy?

Và thế là, tâm lý hoảng sợ lan truyền như một loại virus, khiến giá cổ phiếu của EIE International tiếp tục giảm mạnh. Đến thứ Tư, sau hai ngày giảm giá dữ dội, đa số các cổ phiếu đã bắt đầu phục hồi; tuy nhiên, giá cổ phiếu của EIE International chỉ tăng lại được ba điểm vào buổi sáng. Sau đó, do những tin đồn xấu về công ty này lan tràn, giá cổ phiếu lại tiếp tục giảm mạnh, giảm nhiều hơn các công ty khác trong vài ngày liền.

Điều gọi là “tình trạng mọi người cùng nhau đẩy giá cổ phiếu xuống thấp” chính là khi đa số những người sở hữu cổ phiếu bắt đầu bán tháo một cách hoảng loạn, không quan tâm đến chi phí. Thực tế, trong suốt năm ngày cuối tuần đó, giá cổ phiếu của EIE International liên tục giảm mạnh mỗi ngày. Đến cuối tuần, giá cổ phiếu đã gi

Họ ban đầu chỉ nghĩ rằng đó là những hành động ngu ngốc và liều lĩnh, nhưng không ngờ lại trùng hợp với việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản hạ lãi suất, thực sự là may mắn quá mức khiến họ thu được lợi nhuận lớn.

Trong khi đó, những người muốn tận dụng cơ hội này lại phải chịu thiệt hại nặng nề; những kẻ âm thầm theo dõi và mua vào cổ phiếu của họ đều hoảng sợ không biết phải làm sao.

Đặc biệt là Ngũ Đảo Khoan Thứ, số cổ phiếu ông ta mua vào đã khiến ông ta chịu lỗ khoảng 30%, khuôn mặt ông ta trở nên xanh mét; làm sao có thể giải thích điều này được?

Nhưng đây chính là điều khiến họ cảm thấy khó chịu nhất.

Không, điều khiến những người này đau khổ hơn nữa là thông tin tích cực mà EIE dự định công bố để thúc đẩy giá cổ phiếu, trong tình huống hiện tại, lại trở thành thông tin tiêu cực.

Chưa nói đến việc công bố ra ngoài, ngay cả việc che giấu thông tin cũng có vẻ như là không kịp nữa.

Hãy nghĩ xem, nếu mọi người biết rằng EIE vẫn đang tìm kiếm nguồn vốn từ “Chánh Ngân”, nhằm mở rộng quy mô tài sản, chắc chắn điều này sẽ gây ra làn sóng hoảng loạn lớn hơn, và giá cổ phiếu có thể sẽ giảm thêm từ 10 đến 20%.

Nhưng mặt khác, ngay cả việc cố gắng che giấu thông tin này cũng không hề dễ dàng.

Bởi vì xu hướng giá cổ phiếu của EIE quốc tế đã trở nên quá bất thường, và đến lúc này, nó đã thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức đầu tư; ai cũng muốn tìm hiểu rõ xem công ty này đang gặp phải vấn đề gì, và chắc chắn họ sẽ tìm mọi cách để tìm hiểu thông tin.

Hơn nữa, ban đầu EIE dự định công bố thông tin tích cực này trong tuần này, với mục đích làm tăng giá cổ phiếu.

Vì thời gian đang đến gần, họ cũng có ý định cho mọi người tranh mua cổ phiếu, nên các biện pháp bảo mật cũng không được thực hiện một cách nghiêm ngặt lắm.

Giờ thì tình hình trở nên rất phức tạp; mọi thông tin đều có thể bị rò rỉ, và không chắc liệu họ có thể che giấu được hay không.

Vì vậy, dù là Ngũ Đảo Khoan Thứ, Bộ trưởng Tài chính của EIE là Iwazawa, hay các công ty liên kết với EIE, tất cả đều cảm thấy rất khó chịu và không biết phải làm thế nào.

Theo lý thuyết, lúc này họ nên tiếp tục mua thêm cổ phiếu.

Để ổn định giá cổ phiếu, họ buộc phải hành động; chỉ có bằng cách mua được một lượng cổ phiếu đủ lớn ở mức giá thấp, họ mới có thể nâng cao giá cổ phiếu và bù đắp cho những thiệt hại đã gặp phải.

Nhưng vấn đề là, nếu họ tiếp tục mua vào cổ phiếu, họ lại sợ rằng thông tin này sẽ bị rò rỉ và gây ra nhữ

Kết quả là, vào lúc họ đang rơi vào tình trạng mơ hồ và do dự, thì chính Sasaki Kenichi đại diện cho Ning Vệ Dân đã hành động trước họ.

Ning Vệ Dân và Sasaki Kenichi không hề e ngại gì cả; họ không tiếc nuối khi bắt đầu mua vào với giá thấp, liên tục tích lũy lại những cổ phiếu đã bán ra trong những ngày đầu, và có vẻ như họ rất hài lòng với lợi nhuận thu được, chuẩn bị hoàn thành giao dịch và rời khỏi thị trường.

Đó chính là bản chất thực sự của việc giao dịch chứng khoán: mua khi giá thấp và bán khi giá cao.

Có câu nói rằng…

Thấy người khác kiếm tiền còn đau lòng hơn là bản thân mình thiệt hại.

Và khi thấy đối thủ kiếm được nhiều tiền, cảm giác đau lòng ấy càng tăng gấp đôi.

Ngay cả Ngũ Đảo Khoan Thứ cũng phải thốt lên rằng anh ta thật sự ghen tị; không hiểu sao đối thủ lại may mắn đến thế – một tình huống dường như đã kết thúc, nhưng họ lại tình cờ thoát khỏi tình thế nguy hiểm và dễ dàng kiếm được tiền.

Theo ước tính thận trọng của anh ta, chỉ qua vài lần giao dịch này, tài khoản của Ning Vệ Dân đã tăng thêm gần hai trăm tỷ yên lợi nhuận, tất cả đều là thành quả từ việc “kiếm tiền mà không tốn công sức”.

Còn về phía EIE, Cao Kiều Trị Tắc thì càng tức giận hơn. Khi biết rằng Ning Vệ Dân không những không bị thiệt hại mà còn thu được lợi ích, ông ta suýt nữa là nghiền nát hết răng trong miệng mình.

Là một nhân viên dưới quyền, Iwazawa cũng bị ông ta mắng mỏ dữ dội vì cho rằng anh ta đã làm việc không tốt.

Trong cơn giận dữ, Cao Kiều đã quyết định phải “giết kẻ thù tám trăm, tự mình mất một ngàn”; ông ta không muốn dành thời gian để Iwazawa từ từ thực hiện các kế hoạch của mình, mà yêu cầu Iwazawa phải ngay lập tức nâng giá cổ phiếu lên. Dù điều này có thể khiến họ thiệt hại, nhưng ông ta tuyệt đối không cho phép kẻ đáng ghét này chiếm được quá nhiều lợi ích.

Và một cảnh tượng kỳ diệu nữa lại xảy ra: Khi chỉ số Nikkei 225 dần phục hồi và thị trường đi vào trạng thái ổn định, giá cổ phiếu của EIE International lại bắt đầu tăng vọt, vượt qua mức giá chung của thị trường, và tiếp tục tăng lên mỗi ngày.

Đến tuần thứ hai của tháng 11, giá cổ phiếu đã phục hồi toàn bộ số lỗ đã mất, trở lại mức 55.000 yen, sau đó lại bắt đầu đi vào giai đoạn điều chỉnh, giảm xuống còn 53.000 yen.

Kiểu biến động điên rồ như thế này đã được giới tài chính và truyền thông diễn giải là dấu hiệu của việc các yếu tố tiêu cực đã được loại bỏ hết, do đó đây chính là tin tốt. Điều này khiến cho những tổ chức và nhà đầu tư cá nhân vốn đang vội vàng thoát khỏi thị trường trong thời gian trước đó phải tức giận không ngớt; họ gần như đều “phun máu” vì tức giận.

  Còn lý do tại sao lại duy trì giá cổ phiếu ở mức đó?

  Thực ra, ý định của Cao Kiều Trị Tắc và Iwazawa là cố tình tỏ ra yếu đuối trước đối thủ, để những người như Ning Vệ Dân và Sasaki Kenichi – những người chưa kịp mua thêm cổ phiếu ở mức giá thấp – có cơ hội kiếm thêm lợi nhuận. Họ hy vọng rằng những người này sẽ không vội vàng bán cổ phiếu để thoát khỏi thị trường, mà sẽ tiếp tục bán tháo số cổ phiếu mà họ đang nắm giữ ở mức giá đó. Như vậy, nếu họ vì tham lam mà tiếp tục bán cổ phiếu, Cao Kiều sẽ giúp Iwazawa tiếp tục đẩy giá lên cao hơn nữa. Với nguồn vốn dồi dào và khả năng tài trợ mạnh mẽ của EIE, họ hoàn toàn có thể khiến Ning Vệ Dân mất hết tài sản.

  Không ngờ lần này, đối thủ của họ lại thật sự tuân theo kế hoạch. Chẳng bao lâu sau, Iwazawa đã được công ty chứng khoán Nomura thông báo rằng Sasaki Kenichi thực sự không thể kiềm chế được ham muốn và đã bắt đầu bán cổ phiếu ở mức giá 53.000 yen. Dự kiến, số lượng cổ phiếu mà anh ta đang nắm giữ – chưa đầy 900.000 cổ phiếu – sẽ được bán hết trong chưa đầy một tuần.

  Vì vậy, Cao Kiều Trị Tắc cuối cùng cũng mỉm cười vì đã thành công trong kế hoạch của mình; anh ta nghĩ rằng mình đã dùng bản thân làm mồi nhử và cuối cùng cũng đã khiến đối thủ sa vào bẫy, và sắp sửa có thể thực hiện hành động trả đũa một cách triệt để.

  Tuy nhiên, diễn biến tiếp theo lại càng ngoài dự đoán. Bởi vì một cổ phiếu có biến động lớn như vậy trong thời gian ngắn thì chắc chắn đồng nghĩa với việc có rất nhiều tiền và cơ hội giao dịch xuất hiện. Ngày càng nhiều người, từ các ngân hàng, công ty chứng khoán cho đến những nhà đầu tư bình thường, đều chú ý đến màn trình diễn bất thường của EIE trên thị trường. Hiệu ứng thu hút sự chú ý này thực sự không kém gì việc một cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Trung Quốc sau vài thập kỷ liên tục tạo ra những biến động bất thường.

  Dĩ nhiên, sau khi tò mò, mọi người đều sẽ tự hỏi: Tại sao lại xuất hiện tình huống cực đoan như vậy? Ai là người đã tạo ra tất cả những điều này?

  Kết quả, sự

Như mọi người đều biết, người này vốn dĩ rất kiêu ngạo và tự phụ; người như vậy mới có thể làm ra những việc như thế này.

Và kẻ kiêu ngạo ấy cũng không hề giấu giếm gì cả; khi bị các phóng viên tài chính chặn lại, anh ta đã thẳng thắn nói rằng mình muốn biến EIE thành một công ty golf hàng đầu, muốn mua lại những sân golf nổi tiếng nhất ở Châu Âu và Mỹ, và vào năm sau sẽ tổ chức các giải đấu golf để đào tạo ra những nhà vô địch và ngôi sao golf thuộc về Nhật Bản.

Nhưng không ngờ lại có những kẻ nước ngoài thiếu hiểu biết, muốn lợi dụng cơ hội Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất để thao túng giá cổ phiếu của công ty ông ta một cách xấu xa.

Còn ông ta thì chỉ muốn duy trì giá cổ phiếu ở mức ổn định, nhằm bảo vệ quyền lợi của các nhà đầu tư, và không muốn để những kẻ xấu có cơ hội lợi dụng tình hình.

Đồng thời, ông ta còn lợi dụng tình cảm dân tộc để kêu gọi mọi người Nhật Bản hãy ủng hộ mình, không nên dễ dàng đánh giá thấp một công ty chất lượng cao như EIE đang trong giai đoạn phát triển nhanh chóng, để những kẻ muốn phá hoại nền kinh tế Nhật Bản không thể đạt được mục đích của chúng.

Phải nói rằng, chiến thuật này của ông ta thực sự rất hiệu quả và có sức ảnh hưởng mạnh mẽ.

Nhờ vậy, những thông tin ban đầu có vẻ liều lĩnh và không rõ ràng đã trở nên rõ ràng hơn, đồng thời cũng tăng niềm tin của các nhà đầu tư, thậm chí còn tạo ra thêm những chủ đề để thúc đẩy giá cổ phiếu EIE.

Việc muốn nâng cao giá cổ phiếu thêm nữa giờ đây đã trở nên dễ dàng hơn nhiều, bởi vì không còn thiếu những người sẵn lòng theo đuổi xu hướng đó nữa.

Trong những ngày tiếp theo, những lời nói của Cao Kiều Trị Tắc đã được giới tài chính và truyền thông Nhật Bản diễn giải là những tin xấu đã trở thành tin tốt; giá cổ phiếu không chỉ không giảm mà còn tăng lên, cùng với sự tăng trưởng của thị trường chung.

Chỉ trong khoảng một tuần, giá cổ phiếu đã vượt qua mốc 59.000 yên, tiến gần đến 60.000 yên, và xu hướng tăng trưởng khá ổn định.

Rõ ràng, có vẻ như Cao Kiều Trị Tắc thực sự đã đạt được mục đích của mình.

Việc Vệ Dân buộc phải bán hết số cổ phiếu mình đang nắm giữ có lẽ sẽ khiến ông ta khó có cơ hội mua lại chúng với giá thấp.

Hiện nay, nếu Vệ Dân sẵn lòng hy sinh lợi nhuận đã thu được trước đó để mua thêm cổ phiếu ở mức giá cao, có lẽ đó sẽ là cơ hội cuối cùng để ông ta thoát khỏi tình huống này một cách an toàn.

Nhưng vấn đề là, mọi vi

Người nói không có ý định gì cả, nhưng người nghe lại hiểu lầm; giống như việc Morgan Stanley tự nguyện thu phí quản lý cho người Nhật khi mang sản phẩm hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán đến cho họ, thì họ lại bị những phát biểu của Cao Kiều làm cho hoang mang.

Họ chẳng hề làm gì cả mà!

Vẫn chưa đến lúc cần phải “đập vỡ ly” để báo hiệu sự khởi động… Vậy rốt cuộc ai mới là người đã hành động?

Morgan Stanley nhanh chóng phân tích lại xu hướng kỳ lạ trước đó của EIE và điểm đến của các cổ phiếu đang lưu thông trên thị trường, và lập tức hoảng sợ.

Chết tiệt… Hóa ra ngoài họ – những người Mỹ – còn có người khác đang lén lút muốn “ăn mất miếng thịt” của người Nhật! Lượng cổ phiếu có thể được bán ra đột nhiên tăng lên nhiều đến thế… Rõ ràng có người đang muốn vượt qua họ để hành động trước!

Có lẽ họ cần phải điều chỉnh chiến lược lại… Thị trường chứng khoán Nhật Bản đang trở nên ngày càng nguy hiểm; kế hoạch của họ phải được thực hiện sớm hơn.

Và thế là, vào tuần cuối cùng của tháng 11, chỉ số Nikkei 225 bỗng nhiên tăng trưởng mạnh mẽ, như thể được tiêm “liều thuốc kích thích”. Không chỉ tất cả các cổ phiếu đều tăng giá, mà tinh thần của thị trường cũng trở nên rất hăng hái, có vẻ như sắp vượt xa mọi đối thủ!